磷酸鐵鋰賽道再添兩枚實力“玩家”。

 

11月7日，華友鈷業（603799）與興發集團（600141）兩家公司公告稱，雙方在湖北省宜昌市簽署了《合作框架協議》。

 

根據協議，雙方將圍繞新能源鋰電材料全產業鏈進行合作，在湖北宜昌合作投資磷礦采選、磷化工、濕法磷酸、磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料的一體化產業，建設50萬噸/年磷酸鐵、50萬噸/年磷酸鐵鋰及相關配套項目。

 

在合作模式上，兩家公司同意由雙方或其所屬關聯公司出資組建若個項目公司分別作為一體化產業項目的實施主體。

 

值得注意的是，雙方公告均指出，本協議僅為框架協議，對雙方不具有法律約束力，具體合作方式尚未確定，后續是否簽訂合同、簽訂時間及合同內容存在不確定性。

 

 

強強聯合

 

據鑫欏鋰電統計，11月5日，國內電池級正磷酸鐵均價為2.35萬元/噸，相比年初價格翻倍；動力型磷酸鐵鋰均價為8.7萬元/噸，相比年初上漲約118%。

 

市場對磷酸鐵鋰電池的追捧，以及磷酸鐵鋰價格的迅速走高，吸引了眾多鋰電企業擴大布局，甚至連化工企業都跨界入局。

 

在市場人士看來，華友鈷業和興發集團此番合作布局磷酸鐵鋰產業并不意外，且能發揮各自優勢實現“強強聯合”。

 

華友鈷業主營業務為鋰電新能源材料研發、制造、銷售，經過近20年發展，已成為全球新能源鋰電材料行業一體化經營的龍頭企業，具有領先的成本優勢、產品優勢、技術優勢和產業鏈優勢。

 

興發集團作為國內排名前列的精細磷化工企業，磷礦石資源儲備豐富，精制磷酸制備工藝成熟，生產磷酸鐵所需精制磷酸、雙氧水、液氨等原材料均已自身配套，鐵原料可就近采購，公司布局新能源鋰電產業具備天然的原材料配套優勢。

 

雖然兩家公司都十分看好磷酸鐵鋰產業的發展前景，但面對著各路企業的爭相“入局”，雙方都保持了一份謹慎。兩家公司均表示，近期市場上發布的磷酸鐵鋰投資計劃較多，可能導致未來磷酸鐵鋰市場供需關系發生變化，產品價格存在下滑風險，進而影響公司投資規劃及預期收益。

 

 

保持謹慎

 

 

當然，保持謹慎的原因不止于此。

 

一方面，華友鈷業雖為鋰電材料龍頭，但其以鈷起家，人稱“鈷爺”。2020年，其鈷、銅、三元前驅體、鎳產品收入分別占比24%、14%、12%、2%，金屬商貿為其主要營收貢獻業務，占比44%，但由于毛利率極低（3%）對利潤貢獻較小，其主要毛利來源為鈷和銅兩大產品。

 

雖有“鈷爺”之稱，但鈷畢竟是不可再生的資源，注定輝煌不會永久。同時高鎳三元正在積蓄爆發能量，磷酸鐵鋰當下紅成“辣子雞”，華友鈷業也早已轉變發展戰略，在保障鈷原料供給基礎上，現正加大鎳資源布局，并高速擴張前驅體和正極材料業務。

 

此番外延拓展磷鐵技術路徑，有利于華友鈷業三元和磷酸鐵鋰雙一體化模式打通，保障原料供給和成本控制，進一步完善鋰電材料全系列布局。

 

另一方面，興發集團在其公告中稱，截至目前，公司沒有磷酸鐵及磷酸鐵鋰產能，后續能否投資建設以及建成投產具有不確定性。

 

據財報顯示，截至今年上半年，興發集團擁有采礦權的磷礦資源儲量約4.29億噸，擁有磷礦石產能規模415萬噸/年，在建后坪磷礦200萬噸/年采礦工程項目，計劃2022年下半年建成投產。

 

另外，上海有色網電池材料分析師魚桐表示，磷酸在磷酸鐵成本中占比70%，因此是影響磷酸鐵價格的主要因素。據測算，無原料優勢的磷酸鐵廠家成本在1.26萬元/噸，有磷源優勢的廠家成本為1.1萬元/噸，降本空間近13%。

 

由此可知，興發集團具備生產磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料的資源和成本優勢，但這也是所有傳統磷化工企業的共有優勢。

 

但不具備成熟的磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料生產工藝，在云天化、川恒股份、川發龍蟒、龍蟠科技、云圖控股、湖北宜化等眾多磷化工企業跨界入局的激烈競爭中，興發集團的優勢也將被壓縮收緊。

 

 

無鈷電池成未來趨勢

 

 

在無鈷電池技術路線的選擇上，作為動力電池之一的松下，早前曾在國際消費類電子產品展覽會（CES）上發布消息稱，將致力于開發不使用鈷的鋰離子電池。松下的北美總負責人邁克爾·莫斯科維茨表示，松下打算在幾年內把目前低于5%的鈷的使用比率降至零。

 

松下不用鈷的理由也很簡單。由于鈷的稀缺性，鈷金屬非常貴，全球66%鈷產量都出自政局不穩定的剛果（金）。而且鈷元素并不參與電化學反應，所以降低鈷含量甚至不用鈷，是提升電池能量密度和降低成本的好方法。

 

中國電池企業方面，蜂巢能源的無鈷電池已成功搭載長城歐拉櫻桃貓車型，其無鈷電池是傳統的鎳鈷錳電池做了無鈷化處理，主材為鎳錳，可以實現鈷含量為0。

 

目前，松下的電池供應對象，同時也是全球純電動汽車行業領頭羊的特斯拉，也已宣布未來電池技術的方向為“減少或完全不使用鈷”

 

在今年Q2財報電話會議上，馬斯克透露：

 

1、我們將在電池構成上進行轉變，類似使用2/3的磷酸鐵電池和1/3的鎳電池；

 

2、蘋果公司在其電池中使用100%的鈷，而特斯拉在基于磷酸鐵的電池組中不使用鈷，在基于鎳的電池中使用2%的鈷。

 

要想實現“減少或完全不使用鈷”，在這之中又有兩種實現思路——使用磷酸鐵鋰電池或高鎳電池。

 

目前看來，特斯拉首先選擇的是走磷酸鐵鋰路線。其近期宣布將在全球范圍內所有標準續航版本的車型均改用磷酸鐵鋰電池。

 

但這并不意味著高鎳電池落于下風。因為鎳資源相對緊缺，故而特斯拉當前的主要任務是加快多方合作以保障鎳資源大的穩定供應。

 

10月13日，新喀里多尼亞礦業公司Prony Resources宣布與特斯拉達成一項為期多年的鎳供應協議，后者將采購逾4.2萬噸鎳。

 

在今年早些時候，特斯拉還與澳大利亞礦業巨頭必和必拓（BHP Group）簽署了鎳供應協議。

 

此外，去年9月，路透社報道稱，特斯拉正在與加拿大礦業公司吉加金屬公司（Giga Metals）商討如何開發一座大型礦山，這將使特斯拉能夠獲得足夠的低碳鎳，以滿足日益增長的電動車電池需求。

 

吉加金屬公司網站上的數據顯示，該礦已測量并顯示儲量為236萬噸鎳和14.1萬噸鈷，公司計劃在20年內每年生產4萬噸鎳和2000噸鈷，為數千輛電動汽車提供動力。

 

而且，今年7月，有消息稱特斯拉已開始打造使用LG能源解決方案供應的超高鎳NCMA電池。

 

8月，韓國電池巨頭SKI宣布成功商業化全球首個鎳含量為90%的NCM9（9/0.5/0.5）電池。

 

總結

 

無鈷電池的實現路徑目前主要為磷酸鐵鋰電池和高鎳低鈷的三元電池，前者是完全無鈷的，但能量密度是“硬傷”，高鎳低鈷電池則正經歷著安全性“拷問”。

 

在這種背景下，基于安全性及成本控制考量，當下磷酸鐵鋰電池的市場價值更加凸顯，因而也吸引了不少上市公司紛紛加入投資陣營，以期分享未來的發展紅利。

 

從未來的電池技術路線來看，市場遠期看好的是固態電池，不過囿于技術工藝以及商業化應用等問題，固態電池暫時未能乘風而起。

 

那么在無鈷化這條路線上，固態電池是否使用鈷呢？

 

有一種說法是，固態電池是必須使用鈷的，而且比例要比鋰離子電池的用鈷量還要更高。如此看來，鈷業的前景仍非常值得期待。或許未來將是磷酸鐵鋰電池、高鎳三元電池、固態電池三分天下。