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又一家寧德時代供應商IPO成功過會！

時間：2021-11-02 來源：未知作者：admin

10月29日，來自深交所的信息顯示，湖北中一科技股份有限公司（簡稱“中一科技”）的創業板IPO成功過會。保薦機構為中國國際金融股份有限公司。

圖片來源：深交所

寧德時代為第一大客戶

中一科技成立于2007年，主要從事各類單、雙面光高性能電解銅箔系列產品的研發、生產與銷售，下轄云夢、安陸兩大電解銅箔生產基地。

2016年12月，中一科技曾經在新三板掛牌，證券簡稱為“中一股份”。不過，掛牌剛滿一年，便于2017年12月匆匆摘牌。

三年后，中一科技沖刺IPO，公司的上市申請也于2020年11月被受理。

在沖刺IPO的過程中，寧德時代逐漸成為中一科技的大客戶。并且，中一科技與寧德時代還有錯綜復雜的關系。

招股說明書（上會稿）顯示，中一科技自2019年開始向寧德時代及子公司銷售鋰電銅箔產品，采購的產品全部為6μm及以下極薄鋰電銅箔。

2021年1-6月，中一科技前五大客戶為寧德時代及其子公司、宏瑞興、碩贏電子、慧儒電子、鴻海新材料/甌海佳威電子，其中對寧德時代及其子公司銷售收入4.50億元，占比46.93%，為其第一大客戶。

圖源：中一科技招股說明書（上會稿）

具體來看，2019-2020年以及2021年1-6月，中一科技向寧德時代銷售產品占營業收入比例分別為7.10%、35.46%和46.93%，向寧德時代銷售產品毛利占公司總毛利比例分別為14.77%、50.31%和47.80%。

目前，中一科技相繼與寧德時代、江蘇時代、青海時代、時代上汽、時代一汽、四川時代等主體均簽訂了框架采購合同，協議有效期均為三年。

作為大客戶的同時，寧德時代與中一科技股東的關系也頗為密切。根據招股書（上會稿），持有中一科技2.38%股權的長江合志是寧德時代間接股東。截至2021年6月30日，長江合志投資的湖北長江招銀動力投資合伙企業（有限合伙）持有寧德時代1.86%股份，長江合志持有湖北長江招銀動力投資合伙企業（有限合伙）5.72%的財產份額。

另外，持有中一科技2.91%股份的股東黃曉艷，其配偶投資的部分企業為寧德時代的鋰電池結構件供應商。黃曉艷配偶的表舅系寧德時代的關聯方，是寧德時代股東及董事、高級管理人員的親屬。

圖源：中一科技招股說明書（上會稿）

不僅如此，中一科技與寧德時代開始接洽與長江合志入股時間點接近。具體來說，2017年9月公司開始與寧德時代接洽，而2017年10月31日，汪漢平與長江合志簽訂《股份轉讓協議》，協議約定汪漢平以25元/股的價格將其持有的中一科技120萬股股份轉讓給長江合志。

另外，中一科技開始對寧德時代供貨的時點與黃曉艷入股時點接近。2019年6月，中一科技開始向寧德時代方面供貨；而黃曉艷與公司及原股東于2019年2月26日達成《增資協議》，通過增資入股的方式成為中一科技股東，入股價格為30.59元/股。

對此，中一科技解釋稱，公司系獨立與寧德時代接洽并建立合作，不存在通過長江合志、黃曉艷或其親屬從寧德時代獲取商業機會或訂單的情況，不存在通過長江合志、黃曉艷或其親屬從中起到居間、介紹作用的情況；公司及實際控制人與長江合志、黃曉艷及其相關方、寧德時代及其相關方之間不存在業務、銷售約定或其他潛在利益安排；公司對寧德時代的銷售不依賴于長江合志和黃曉艷。

中一科技IPO募資7.16億元

本次IPO，中一科技擬發行不超過1683.7萬股，占發行后總股本不低于25%，擬募資約7.16億元，主要用于年產1萬噸高性能電子銅箔生產建設項目（擬使用募集資金4.31億元）、技術研發中心建設項目（擬使用募集資金8,479.93萬元）、補充流動資金（擬使用募集資金2億元）。

圖源：中一科技招股說明書（上會稿）

業績方面，中一科技的財務數據顯示，2018年至2021年1-6月，該公司的營收分別為6.02億元、8.31億元、11.7億元和9.6億元，歸母凈利潤分別為6588萬元、4074萬元、12397萬元和19119萬元。

受益于新能源汽車產業驅動和下游銅箔市場需求持續上漲，公司2021年前三季度預計實現銷售量及加工費均同比提升，實現收入大幅增長，拉動凈利潤同比提升。

2021年1-9月，公司預計實現營業收入15-15.5億元，同比增長92.49%-98.91%；預計實現凈利潤2.7-2.9億元，同比增長299.30%-328.88%；預計實現扣除非經常性損益后的歸母凈利潤2.65-2.85億元元，同比增長310.86%-341.82%。

圖源：中一科技招股說明書（上會稿）

主營業務構成方面，中一科技主要產品包括鋰電銅箔和標準銅箔，前者主要終端應用為新能源汽車、3C數碼、儲能設備，后者主要應用于通訊、光電、消費電子、汽車、航空航天等領域。

2018年至2021年1-6月，中一科技鋰電銅箔收入分別占比37.70%、49.01%、56.14%和55.32%；標準銅箔收入分別占比62.30%、50.99%、43.86%和44.68%。

圖源：中一科技招股說明書（上會稿）

其中，中一科技鋰電銅箔產品規格包括單雙面光 6μm、7μm、8μm、9μm、10μm、12μm 。隨著公司雙面光 6μm極薄鋰電銅箔2019年開始實現量產，其銷售占比逐步提升，目前6μm極薄鋰電銅箔已經成為公司鋰電銅箔的主流產品。

當前中國鋰電銅箔以6-8μm為主，在電池廠商提高能量密度及降低成本的要求下，更薄的4.5μm銅箔成為國內主流鋰電銅箔生產企業布局的重心。但4.5μm銅箔因批量化生產難度較大，國內僅有少數幾家企業能實現其批量化生產。目前中一科技已掌握4.5μm極薄鋰電銅箔生產技術，目前該產品產品已完成研發，具備批量生產能力，預計未來將成為公司主要的核心產品之一。

中一科技已經分別在中一、中科兩個基地部分系統的部分機臺上進行了4.5μm鋰電銅箔產品的連續生產并實現了銷售，自2020年8月起已陸續交付多批次4.5μm鋰電銅箔產品訂單。部分產品訂單及交付情況如下：